中欧社会论坛 - China Europa Forum

范方志、张立军

《金融研究》，2003年第11期, pp. 36-48

一、金融结构转变与产业结构升级的关联机制的理论分析

1、金融结构转变与产业结构升级的内在作用机制。根据钱纳里、鲁宾逊、塞尔奎因发表的《工业化和经济增长的比较研究》一书的结论, 认为随着经济的发展, 收人的增加, 消费结构的提升, 会带动产业结构和其他经济结构的不断升级, 促进经济发展。即产业结构调整和经济结构的变动起因于消费结构的变动。

2、金融结构转变与实体经济部门产业结构升级对经济增长的影响。（1）在结构转变进程中, 新兴部门生产同样产品需要的过程更加复杂, 生产同样产品需要的投资更多, 则新兴部门投资率会增加, 传统部门投资率会降低。（2）在结构转变进程中, 由于资本存量从传统部门流入新兴部门，则会出现传统部门投资等量减少, 新兴部门投资等量增加。（3）由于新兴产业一般是主导产业, 更有可能发展为支柱产业, 这些产业部门投资的增加会带来比传统部门更大比例的产值的增加。

3、金融结构转变与实体经济部门产业结构升级对金融发展的影响。结构转变过程中, 整个金融部门的金融资本存量增加值高于整个实体经济部门的资本存量增加值, 金融部门会出现高于经济增长的加速增长, 金融深化程度会加快。

二、中国各地区产业结构转变对金融发展和经济增长影响的实证分析

回归分析各地金融结构转变与产业结构升级之间的相互作用，得到如下结论：

（1）中国各地区产业结构升级与金融结构转变或者说金融深化程度的提高以及经济增长呈正相关。产业结构的升级将促进金融结构的转变和经济的增长。

（2）中国各地区经济发展为何差距巨大, 主要在于产业结构的不同, 由此导致各地金融发展水平的差距和经济增长的差异。

三、促进中国各地区金融结构转变和产业结构升级的政策建议

1、从总体来看, 在产业结构调整和升级的过程中, 根据各地区的实际情况, 一方面要加快发展高新技术产业, 另一方面要注重对传统产业的高新技术改造, 采取多种措施促进产业结构调整和升级。

2、实现东、中、西部经济的互动。

3、各地区要建立健全金融体系, 尽快形成全方位、多层次、立体化的金融发展服务体系, 为实体经济部门的产业结构调整和升级服务。

4、针对中西部地区比较原始和松散的金融活动和形式, 中央银行和银监会应当采取比较宽松的调控和监管政策, 如实行不十分严格的存款准备金制度和比较自由的利率政策、扶植合作金融的发展、允许民间直接借贷的存在等。

5、积极发展政策性金融, 强化对中西部地区的投融资投入。

6、配合各地区的发展, 培育区域性金融中心。

7、尽快建立各地区风险投资体系, 大力发展中西部地区的资本市场。